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文章来源:baobaobubu    发布时间:2019-11-15 08:31  【字号:      】

因为很多读者是刚接触这些新事物,所以部分会把政信、定融、信托混为一谈,傻傻分不清楚,今天抽个时间给大家介绍一下,这三者的区别。

因为很多读者是刚接触这些新事物,所以部分会把政信、定融、信托混为一谈,傻傻分不清楚,今天抽个时间给大家介绍一下,这三者的区别

政信类政信类一般对应的是债,主要是地方政府平台发的债

你可以把政信债理解成底层资产,就跟网贷平台的底层资产是车贷或者房贷等一样,政信类的债就是各个地方政府融资平台借的钱,真正的地方政府平台一般都是当地的国资委或者财政局直接控股

如果是直接参股和间接控股的,它的政府信用都要大大减弱,至于那些间接参股或者下属N级子公司入股的,这种意义就更小了

定融特指定向融资,也就是向特定对象募集资金

它的资金一般走的通道是各个地方的金融资产交易中心,项目在交易中心备案后即可以发行,属于场外交易,一般对应的也是非标资产

这类非标准化资产一般主要是基于对用户的需求,而开发出来的非标资产,它的起投门槛可以比较低,一般十万就可以起投,甚至有些胆大激进的还有五万起投,但那类的风险一般都不低,只有很多饥不择食的民企债才会发行起投只需五万,甚至期限短于一年产品

比如我们以前投网贷时,因为不懂,贪收益投过一些起投门槛很低的金交所产品信托信托的委托人一般就是投资人,基于对信托公司的信用,把自己的财产权委托给受托人,让受托人去管理投资人资产,一般受托人就是信托公司

但也有一些仅仅是把信托公司做为通道,而项目真正的管理人并不是信托公司,而是其它公司的,这类案例在房地产企业发债过程中较常见,说白了就是拉信托公司的虎皮来扯大旗,因为信托公司并不是项目的实际管理人,一但项目违约,信托公司也不用对违约负责,因为他们仅仅是通道,而不是项目的实际管理人

所以这一块希望投资人要擦亮眼睛

三者的通俗区别打个比方,如果把政信类比喻成白酒,那么定融和信托就是不同包装的酒瓶,所以既可以包装出定融政信类、信托政信类

定融和信托既然是酒瓶,它除了可以卖白酒外,还可以卖啤酒、葡萄酒等等,比如定融地产债,定融上市公司债;信托地产类,信托上市公司类等等不同类别的产品

如果一家公司发的债不走类似定融,信托类的通道包装(还有其它私募等通道),那就跟市场上卖的散60xj酒一样,更多的属于三无产品,那就是违法的;只有走了这些通道,把酒瓶的包装弄上,你的酒才可以敞开卖,能受到监管层监管的才能更好进入市场

如果不走这些通道,出了事,监管层没法管理;有了包装后,出了事故,跑的了和尚跑不了庙,也更方便善后

定融与信托的区别(1)起投门槛不一样 定融的最低起投门槛一般只需十万,信托的起投门槛原则上是100万起投,甚至三百万起投;(2)收益范围不一样 相同的融资方、担保方以及相同的投资金额比较之下,定融类的产品收益一般要比信托产品的收益高出1-2%,实际情况下,通常会高出2-3%;(3)风险集中度不一样 对投资人来说,自己的资金实力是有限的,假设一位投资人只有一百多万的金融资产的话,如果选择投信托,他就只能选择一个信托项目,这样的资产配置就有些类似押宝,风险过于集中;如果是投定融,因为它起投门槛只需要十万,所以投资人可以适当分散到数个项目上,风险也适当分散

投资领域的风险都是相对来说的,低风险不代表无风险,监管层天天都在喊银行理财、信托、P2P等等要打破刚性兑付,怎么说呢?能兑付的时候大家肯定兑付,当兑付不上时,就只能打破刚兑

(4)风控措施不一样 即使是相同的融资方和担保方,一般信托类要比定融类的风控措施更好一些,不过差异非常小

就拿政信类的债来说,定融类主要是基于应收账款作为质押,这个也是最主要的风控措施,信托类的往往多一个土地抵押权

从前地方ZF出具的担保函形势,现在管理越来越严格后,很难拿到

以前是允许地方政府出面为很多项目做担保,但后来上头有要求不允许地方Z F直接去做担保,所以才更多的转变成Z F成立政府平台来为一些项目做担保,当政府平台额度不够时,就给它注入资本或者资产等等,另外主动管理类的信托会为具体项目多提供一道保障,但仅做通道类的除外

(5)宣传方式相同 无论是定融还是信托产品,都不能通过公开营销宣传

只能是通过私募的方式募集资金,所以一般不会在媒体上看到信托产品的推荐

比如大家能在电视上、报纸上、大街上看到某某信托公司,或者某某定融债的产品吗?根本是看不到的,我们这边最多也就是说说自己投了哪个产品,哪个产品的大致参数是什么样的,跟其它同类型产品,或者跟货币基金、P2P等有何区别,更多也是做比较分析

其实站在保护投资人的角度出发,无论是定融还是信托,投资人都应该给自己设定准入门槛

拿信托来说,它的要求一般是起投门槛一百万,自己年收入超过20万,或者夫妻共同年收入超过30万

我个人认为您的金融资产必须要达到300万以上,然后再去考虑起投门槛一百万的信托产品,如果只有一两百万的金融资产,跑去投一百万起投的信托项目,万一出现意外,那给自己造成的伤害就太大了,因为现实中的市场毕竟存在打着信托公司旗号,当信托产品卖,但项目主动管理人却不是信托公司的产品

这些鱼目混珠的情况普通散户是很难分辨的

定融类也应该严格给自己设定门槛,也就是要求的必须是合格投资人,小易认为如果您要投定融的话,您的金融资产最好能超过30万,30万以下或是还没有买刚需住房的投资人,都不太适合投资定融,风险低不代表无风险

就拿定融政信类来说,据我们统计,违约率应该在1%以内,且绝大多数的违约最后都能解决,但即使是0.1%它也不代表不发生

本金大的人,因为他的资产多,即使发生这种小概率事件,他能很轻松的承受;但如果您一共只有10万块钱且准备买刚需住房的人来说,放进去一但发生黑天鹅事件,给自己带来的压力就太大了

金融资产目前较少的人,就去买点银行保本的理财产品,货币基金甚至国债都行,后面三个发生意外的概率,估计在千分之一以内

站在银行的角度说,银行的很多理财产品资金投向也是投到了信托类产品,甚至部分定融政信类的产品,银行才是那些发债公司的金主,任何一家资产管理公司都喜欢对接更优质的项目

但银行理财产品给投资人的收益率往往只有3-5%,如果定融、信托不设置起投门槛,投资人对风险的认识又很有限,那么大家都跑去买信托、定融后,谁去买银行的理财产品呢?所以这个门槛该设置的还是很必要,即保护了投资人利益,也保护了银行的利益

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